(1) 出所:BofA証券 グローバル・リサーチ、2020年11月30日。財政乗数に関する複数の研究1,800を集約した分析。
(2) 2005年12月31日–2021年9月30日。出所:FTSE、MSCI、ファクトセット、コーヘン&スティアーズ。年率リターン:グローバル上場インフラ株式(GLI)7.8%、グローバル株式(GEq)7.9%。標準偏差:GLI 12.8、GEq 15.6。GLIキャプチャー対GEq:アップサイド67%、ダウンサイド64%。
(3) 1991年6月1日-2021年9月30日。出所:ブルームバーグ、リフィニティブ、米国労働省労働統計局、コーヘン&スティアーズ独自の分析。インフレ・ベータ:GLI 4.8、GEq: 1.5、 米国債: -1.2。インフレ・ベータは、1年実質リターンを前年比実現インフレ率(CPI)と遅行させた1年予想インフレ率の差に対して多変量回帰させたベータを計算しています。予想インフレ率はミシガン大学の調査による1年予想インフレ率の中央値を使用しています。
(4) 2021年10月31日時点。出所:JPモルガン・チェース
指数定義/重要な開示事項
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グローバル上場インフラ株式:FTSE 先進国コア・インフラストラクチャー50/50 指数は、先進国のインフラ株及びインフラ関連株の時価総額加重指数です。構成銘柄の組入比率は次の3つの広範な産業セクターに応じて半年毎に調整されます。公益事業:50%、輸送:30%、パイプライン、衛星、通信塔を含むその他のセクター20%。2008年7月まではデータストリーム・ワールドパイプラインおよび データストリーム・ワールドガス、水道及びマルチ-ユーティリティ 50/50 ブレンド、それ以降は ダウ・ジョーンズ・ブルックフィールド・グローバル・インフラストラクチャー指数を使用しています。
グローバル株式:MSCIワールド指数は、先進国の大型株及び中型株のパフォーマンスを配当に係る源泉税徴収後で計測する浮動株調整後指数です。
米国債:ICE BofA米国7-10年国債指数は、7-10年満期の米国債で構成されています。
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