コモディティ

ファンダメンタルズ調査に基づくロング志向のアクティブ運用のアプローチは、投資家の広範なポートフォリオにコモディティの組入れによる分散効果をもたらしつつ、アルファを創出することができると考えています。この戦略は、主に先物取引を利用したデリバティブに投資することにより、流動性があり、直接かつ低コストでコモディティ市場へのエクスポージャーを提供しうると考えます。

コーヘン＆スティアーズの運用チームは、エネルギー、工業用金属、農業、畜産、貴金属などのコモディティセクターに投資する多様なポートフォリオをボトムアップ・リサーチを通して構築します。ボトムアップ・リサーチを通してエネルギー、工業用金属、農業、畜産、貴金属などのコモディティセクターに投資する分散されたポートフォリオを構築します。また、運用チームは、需要と供給のファンダメンタルズ、在庫指標、バリュエーション、市場参加者の構成、テクニカル要因、先物曲線の形状を分析します。

個々のコモディティ市場に特化した外部の業界プロフェッショナルや代替データプロバイダーから提供される見識を活用し、当社の内部におけるリサーチの強みを補完しています。ボトムアップ・リサーチに基づいて、運用チームは、コモディティの相対的なポジションのウェイトを設定し、ロング／ショート・スプレッド取引を採用し、ロール利回りを最大化するためにコモディティの期間構造を積極的に分析することにより、当戦略がアクティブに運用されることを目指します。