上場不動産証券は、高い成長性を有する良質な資産への投資を可能にし、実物不動産特有の利点を求める投資家に、効率的かつ流動的な手段を提供します。
要 旨
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様々な特性の組み合わせ
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多様性かつ成長性のある グローバル市場
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実物不動産を補完
上場不動産証券は歴史的に、力強いリターン、魅力的で成長性のある配当、株式との長期的な低相関、インフレ・ヘッジ特性を提供してきました。
1.9兆ドルの上場不動産証券の投資ユニバースは、21の先進国、12以上の不動産タイプを網羅しており、アクティブ運用会社が超過収益を創出するための十分な市場規模および多様性を有しています。
上場不動産と実物不動産の両方に資産を配分することによって、投資家は不動産ポートフォリオをより分散させ、次世代の不動産タイプへの投資が可能となり、適時に効果的な投資機会を得ることができます。
利回りが低く、インフレが進行し、株式リスクが高まる環境下において、上場不動産証券に投資するに十分値する理由があると考えられます。
上記の内容は、レポートの一部をまとめたものです。
指数定義
投資家は当資料に記載された指数に直接投資することはできません。指数の実績は手数料や諸経費等を控除したものではありません。ボラティリティやその他の特性が特定の投資とは異なるため、指数の比較には制約があります。
グローバル不動産証券/リート:FTSE EPRA Nareit 先進国指数は、収益の半分以上が不動産関連の活動から生じている先進国を国籍とする企業の時価総額加重・時間加重指数です。
グローバル株式:MSCIワールド指数は、先進国の大型株及び中型株のパフォーマンスを配当に係る源泉税控除後で計測する浮動株調整後指数です。
グローバル債券:ブルームバーグ・グローバル総合債券指数は、世界の投資適格固定金利債市場を幅広く測定したものです。
非上場不動産:NCREIF ファンド指数-オープンエンド分散コア・エクイティ (NFI-ODCE) は、米国資産に特化したコア型投資戦略を実行している36件の非上場不動産ファンドの時価総額加重・時間加重指数です。
米国不動産証券/リート:FTSE Nareit オール・エクイティ・リート指数は、主に不動産へのエクイティ投資を行っている上場米国リートの時価総額加重・時間加重指数です。
米国株式:S&P500種指数は、米国株式市場の一般的なパフォーマンス指標として頻繁に利用される時価総額上位500銘柄の指数です。
米国債券:ブルームバーグ米国総合債券指数は、米ドル建て投資適格固定金利課税債券市場の広範な市場指標で、米国債、政府機関債、社債、モーゲージ担保証券、資産担保証券、商業用モーゲージ担保証券を含みます。
10年物国債:ICE BofA米国 7-10年国債指数は、ICE BofA米国債指数のサブインデックスで、残存期間が7 年以上かつ10 年未満のすべての証券を含みます。重要な開示事項
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不動産証券の投資リスク: 不動産証券への投資に伴うリスクは、不動産への直接投資に伴うリスクと同様に、経済、法律、政治または技術の動向に起因する空室の増加や賃料の低下による物件価値の下落、流動性不足、限定的な分散および金利の変化や景気後退など特定の経済的要因に対する感応度を含みます。
コーヘン&スティアーズ・ジャパン株式会社は、投資運用業及び投資助言・代理業者として関東財務局に登録されています。(関東財務局長(金商)第 3157 号)
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